铝:铝锭供给压力将显现 下游需求或先扬后抑
2024-05-15 【 字体:大 中 小 】
虽然二季度为氧化铝厂产能集中释放周期,氧化铝新增产能仍高于减产产能,但由于产能提升需要一定时间周期,加之4月份电解铝企业利润有所修复,因此预计电解铝厂生产积极性较一季度出现明显增加,因此预计5月份国内氧化铝价格会进一步出现阶段性反弹。
广西、内蒙古、陕西等地电解铝新产能仍将继续释放,山东魏桥采暖季限产产能预计也将在5月初开始全面恢复,电解铝市场供应呈现上升趋势,5月份开始供给压力预计将明显增加。
3月铝现货升水幅度已经却超过税差幅度,下游为了增加进项税采购较为不理性,提前透支了4月份以后的原料需求,原本我们预计二季度去库速度预计会明显放缓,但4月份铝消费预期非但没有未减弱反而仍在明显改善,主要原因是宏观政策的刺激下,经济稳定增长的预期对市场情绪的修复,与铝消费关系密切的如房地产竣工降幅收窄,内需持续改善。但可以观察到铝材增速明显快于终端地产以及汽车等回暖速度,因此我们预计5月下旬下游需求端或有转弱可能。
策略:
单边:中性,短期激进者可谨慎参与反弹,中期待产能释放增速证伪后择机抛空,关注14200-14500压力线。
套利:内外反套可考虑减持。
风险点:
宏观风险,政策风险,电解铝产能投放速度不及预期。
猜你喜欢
红星美凯龙(01528)股东红星控股、西藏奕盈、常州美开提前终止减持计划
艾德一站通:物管公司赴港IPO热度不减,盘点今年物业股上市表现
2024全球闽商企业领袖年会在福州举办
詹姆斯达成4万分里程碑!这是现代球员唯一能见证的天花板
今年的三个暴利行业备受瞩目, 只要选对行业, 就能稳赚50万
3月7日基金净值:东方新能源汽车混合最新净值17803,跌191%
长尾效应
被拜登辱骂后,普京直接“点菜”:希望拜登连任
正式确定!王汝恒重返山东工作,携手巩晓彬,成为教练
谈股论金0301丨三月开门红 后市谁唱主角?
规范事业单位招聘,个案监督反馈要较真
“老虎”李春生受贿数额特别巨大,立功后被判刑10年
第二季度销量6001万辆,奔驰继续滑铁卢
在国台酒,看中国白酒的核心科技:微生物学
容百科技最新公告:上半年实现净利润102779万元 同比下降9729%
威贸电子:7月19日接受机构调研,国联证券、红塔证券等多家机构参与
雷诺纯电动SUV K-ZE体验怎么样?售价8万元以内
邵荟憧:下游需求较弱 焦炭偏弱震荡
道明证券:远离风险资产的多元化对黄金有利
汇川技术最新公告:上半年净利润2118亿元 同比增长198%